Статья 15.17. Недобросовестная эмиссия ценных бумаг
Статья 15.17. Недобросовестная эмиссия ценных бумаг
Нарушение эмитентом порядка (процедуры) эмиссии ценных бумаг
— влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от сорока до пятидесяти минимальных размеров оплаты труда; на юридических лиц — от четырехсот до пятисот минимальных размеров оплаты труда.
Комм. Футо С.Р.
Комментируемая статья является новеллой законодательства об административных правонарушениях. Ранее нормы об административной ответственности за правонарушения в области рынка ценных бумаг кодифицированы не были и содержались в разрозненных нормативных правовых актах Российской Федерации и ее субъектов.
Объектом правонарушения выступают общественные отношения в сфере эмиссии (выпуска) ценных бумаг. Предметом административного правонарушения является ценная бумага.
В комментируемой статье речь идет об эмиссионных ценных бумагах, под которыми понимаются любые ценные бумаги, в том числе бездокументарные, которые:
1) закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением формы и порядка;
2) размещаются выпусками;
3) имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения.
Объективную сторону правонарушения составляют как действия, так и бездействие. Правонарушение совершается в форме действия, если виновное лицо нарушает установленный порядок эмиссии ценных бумаг (выпускает эмиссионные ценные бумаги без регистрации выпуска или без сертификатов ценных бумаг — для документарной формы выпуска; включает в документы, на основании которых регистрируется выпуск ценных бумаг, недостоверную информацию и т.д.). Бездействие имеет место в случае, когда виновное лицо не исполняет предусмотренные законом обязанности (не представляет данные, необходимые для регистрации выпуска эмиссионных бумаг; уклоняется от представления отчета об итогах выпуска ценных бумаг и т.д.).
Законодательство о рынке ценных бумаг включает в себя: Гражданский кодекс РФ (гл.7), Налоговый кодекс РФ (ч.2), федеральные законы «Об акционерных обществах», «О рынке ценных бумаг», «О переводном и простом векселе», «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», «Об инвестиционных фондах» и другие нормативные правовые акты.
Отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг регулируются Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».
Под эмиссией ценных бумаг понимается последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Эмитентом является юридическое лицо или органы исполнительной власти, либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.
Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг включает следующие этапы: принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг; утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг (решение должно содержать данные об эмитенте, дату принятия решения, вид, количество и порядок размещения эмиссионных ценных бумаг, форму ценных бумаг и иные сведения в соответствии со статьей 17 указанного Федерального закона); государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг (представление в регистрирующий орган: заявления на регистрацию, решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг, проспекта эмиссии, копий учредительных документов, документов, подтверждающих разрешение уполномоченного органа исполнительной власти на осуществление выпуска эмиссионных ценных бумаг); размещение эмиссионных ценных бумаг (оно осуществляется только после регистрации выпуска ценных бумаг не позднее 1 года с даты государственной регистрации их выпуска); государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг (представляется эмитентом в регистрирующий орган не позднее 30 дней после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг с указанием следующих данных:
1) даты начала и окончания размещения ценных бумаг;
2) фактической цены размещения ценных бумаг;
3) количества размещенных ценных бумаг;
4) общего объема поступлений за размещенные ценные бумаги.
Представленный отчет при отсутствии нарушений регистрируется регистрирующим органом в течение 2 недель).
Все этапы эмиссии осуществляются в строгой последовательности. Размещать выпускаемые эмиссионные ценные бумаги эмитент имеет право только после регистрации их выпуска.
Процедура эмиссии для каждого способа размещения ценных бумаг регулируется также Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденными постановлением ФКЦБ РФ от 18 июня 2003г. №03-30/пс и др. Указанными актами устанавливаются форма и порядок предоставления эмитентом документов, формы удостоверения прав по ценным бумагам, правила регистрации и размещения ценных бумаг и т.д.
Особенности процедуры эмиссии облигаций Банка России определяются постановлением Правительства РФ от 30 декабря 2003г. №799 «Об особенностях процедуры эмиссии облигаций Центрального банка Российской Федерации», выпуска ценных бумаг кредитными организациями — Инструкцией ЦБ РФ от 22 июля 2002г. №102-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации».
Процедура эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг, условия их размещения и обращения определены Федеральным законом «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», постановлениями Правительства РФ от 16 октября 2000г. №790 «Об утверждении Генеральных условий эмиссии и обращения государственных краткосрочных бескупонных облигаций», от 6 ноября 2001г. №771 «Вопросы эмиссии и обращения государственных сберегательных облигаций». Эмитентом государственных ценных бумаг выступает Федеральный орган исполнительной власти по решению Минфина России. Эмитентом ценных бумаг субъекта Российской Федерации и муниципального образования выступают соответственно орган исполнительной власти субъекта Российской Федерации и исполнительный орган местного самоуправления.
Недобросовестной эмиссией в соответствии со статьей 26 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» признаются действия, выражающиеся в нарушении процедуры эмиссии (в том числе как одного из обязательных этапов, так и нескольких), которые являются основаниями для отказа регистрирующими органами в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионный ценных бумаг, признания выпуска эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся иди приостановления эмиссии эмиссионных ценных бумаг.
Основаниями для отказа в регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг являются:
1) нарушение эмитентом законодательства Российской Федерации о ценных бумагах;
2) несоответствие документов, представленных для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг, и состава содержащихся в них сведений требованиям Федерального закона и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
3) непредставление в течение 30 дней по запросу регистрирующего органа всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг;
4) несоответствие финансового консультанта на рынке ценных бумаг, подписавшего проспект ценных бумаг, установленным требованиям;
5) внесение в проспект ценных бумаг или решение о выпуске ценных бумаг (иные документы, являющиеся основанием для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг) ложных сведений либо сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений).
Основаниями для признания выпуска эмиссионных ценных бумаг несостоявшимися или приостановления эмиссии ценных бумаг служат:
1) нарушение эмитентом в ходе эмиссии требований законодательства Российской Федерации;
2) обнаружение в документах, на основании которых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, недостоверной информации.
О каждом факте обнаружения признаков недобросовестной эмиссии регистрирующий орган обязан в течение семи дней сообщить в отделение ФСФР России. Порядок проведения проверок эмитентов определен Приказом ФСФР РФ от 20 апреля 2005г. №05-16/пз-н «Об утверждении Порядка проведения проверок организаций, осуществление контроля и надзора за которыми возложено на Федеральную службу по финансовым рынкам».
Правонарушения, предусмотренные комментируемой статьей, относятся к категории длящихся с формальным составом. В случае причинения в результате недобросовестной эмиссии ценных бумаг материального ущерба в крупном размере (свыше 500 минимальных размеров оплаты труда) виновные лица могут быть привлечены к уголовной ответственности по статье 185 УК РФ.
Разграничение между административным правонарушением и уголовно наказуемыми деяниями, предусмотренными статьями 185, 186 УК РФ, производится как по размеру причиненного ущерба, так и по форме вины (последние совершаются только с прямым умыслом).
Субъектами правонарушения выступают должностные лица и организации, осуществляющие эмиссию ценных бумаг, в том числе банки. Субъектами административного правонарушения являются также органы исполнительной власти и органы местного самоуправления при осуществлении ими процедуры эмиссии ценных бумаг.
С субъективной стороны административное правонарушение совершается как умышленно, так и по неосторожности.
Протоколы о правонарушениях составляют должностные лица органов, уполномоченных в области рынка ценных бумаг, органов внутренних дел (милиции). Дела об административных правонарушениях рассматривают должностные лица органов, уполномоченных в области рынка ценных бумаг.