КОММЕНТАРИИ К ГРАЖДАНСКОМУ КОДЕКСУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ,
ЧАСТИ ПЕРВОЙ
Статья 142. Ценная бумага
1. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.
2. В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).
комм. Соловяненко Н.И.
1. В п.1 комментируемой статьи дается определение ценной бумаги как документа, имеющего юридическую силу. Основными признаками ценной бумаги по смыслу ГК являются:
1) это документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Имущественными правами могут быть требования уплаты определенной денежной суммы, передачи имущества, а также иные требования в сфере гражданско-правовых отношений;
2) этот документ должен быть выполнен с соблюдением требований к его форме и содержать обязательные реквизиты;
3) ценные бумаги относятся к объектам гражданских прав (ст.128 ГК) и являются движимым имуществом (ст.130 ГК).
Разные виды прав удостоверяются различными ценными бумагами.
Облигация дает право на определенный обязательный процент, тогда как акция — на дивиденд, размер которого зависит от результатов предпринимательской деятельности акционерного общества. Дивиденд может не выплачиваться, если большинство акционеров примет соответствующее решение. При ликвидации общества облигационеры вправе получить удовлетворение из имущества ликвидируемого общества, а акционеры могут претендовать лишь на то, что останется после погашения всех долгов общества.
2. Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах. Данное положение ГК нашло наиболее полное развитие и конкретизацию в Законе о рынке ценных бумаг.
При документарной форме ценных бумаг владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или в случае депонирования такового на основании записи по счету депо. Сертификат ценной бумаги есть документ, выдаваемый эмитентом или уполномоченным им лицом, удостоверяющий права, составляющие ценную бумагу, а также являющийся основанием требовать исполнения обязательства эмитента по осуществлению этих прав владельцем при соблюдении последним установленных законодательством процедур осуществления этих прав. Документарная форма ценных бумаг, как правило, имеет установленный образец, на изготовление которого требуется специальная лицензия.
При бездокументарной форме ценных бумаг владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг на основании записи по счету депо.
Ценная бумага как строго формализованный документ должна содержать предусмотренные законодательством реквизиты, т.е. обязательные сведения, наличие которых необходимо для признания документа действительным. У каждого вида ценных бумаг свой перечень реквизитов.
Например, чек в соответствии со ст.878 ГК должен содержать следующие реквизиты:
1) наименование «чек», включенное в текст документа;
2) поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;
3) наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;
4) указание валюты платежа;
5) указание даты и места составления чека;
6) подпись лица, выписавшего чек, — чекодателя. Отсутствие вдокументе какого-либо из указанных реквизитов лишает его силы чека.
Отсутствие в ценной бумаге одного или нескольких реквизитов в случаях, предусмотренных законом, влечет ее недействительность.
3. Имущественное право, выраженное в ценной бумаге, не может быть осуществлено лицом, не обладающим этим документом, что свидетельствует о взаимозависимости между правом на ценную бумагу и правом из бумаги (которое содержится в ней).
Важнейшим качеством ценной бумаги является ее оборотоспособность.
С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. Передача прав по ценной бумаге может осуществляться следующими способами:
а) вручение сертификата ценной бумаги на предъявителя другому лицу;
б) цессия, в случае передачи прав, удостоверенных именнойценной бумагой;
в) осуществление приходной записи по счету депо приобретателя у лица, осуществляющего депозитарную деятельность;
г) индоссамент, совершаемый на ордерной ценной бумаге. Переход прав на эмиссионные ценные бумаги подробно регламентирован ст.29 Закона о рынке ценных бумаг.
4. В случаях, предусмотренных законом, или в установленном импорядке предъявление сертификата ценной бумаги для осуществления и передачи прав, ею удостоверенных, не обязательно. Правамогут быть закреплены путем записи в реестре (в том числе компьютеризованном) владельцев именных ценных бумаг. Для ценных бумаг на предъявителя реестр ценных бумаг не ведется.
В соответствии со ст.44 Закона об акционерных обществах держателем реестра акционеров может быть общество, осуществившее размещение акций, или специализированный регистратор. Если общество насчитывает более 500 акционеров — владельцев обыкновенных акций, оно обязано поручить ведение и хранение реестра своих акционеров специализированному регистратору. Договор на ведение реестра заключается только с одним юридическим лицом.
Порядок ведения реестра и предъявляемые к нему требования установлены Положением о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденным постановлением ФКЦБ России от 02.10.1997 №27 (в ред. от 20.04.1998) {Экспресс-Закон. 1998. №12; №14; Экономика и жизнь. 1998. №9; №22.}. Нормы указанного Положения являются обязательными для профессиональных участников рынка ценных бумаг и эмитентов, осуществляющих ведение своего реестра самостоятельно.
Реестр владельцев именных ценных бумаг — это составленный на определенную дату список лиц (юридических и физических), по отношению к которым эмитент несет обязательства, заложенные в выпущенных им ценных бумагах. Названный список составляется с указанием имени (наименования) каждого владельца, а также количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих ему ценных бумаг.
Держатель реестра акционеров общества по требованию акционера (или номинального держателя акций) обязан подтвердить права последнего на акции путем выдачи выписки из реестра (ст.46 Закона об акционерных обществах). Такая выписка не представляет собой ценной бумаги.
Таким образом, п.2 комментируемой статьи закрепляет бездокументарную форму существования ценных бумаг.
Предусмотренная данным пунктом возможность ведения реестра на электронных носителях также отражена в названном выше Положении, которое устанавливает, что ведение Реестра может производиться с использованием электронной базы данных, которая обеспечивает идентификацию зарегистрированных лиц, удостоверение прав на ценные бумаги, учитываемые на лицевых счетах зарегистрированных лиц, а также позволяет получать и направлять информацию зарегистрированным лицам. Использование электронной цифровой подписи в электронных документах регламентируется Федеральным законом от 10.01.2002 №1-ФЗ «Об электронной цифровой подписи» {СЗ РФ. 2002. №2. Ст.127.}.